供需格局較好配合樂觀市場情緒 鐵礦石或仍偏強運行
2023-09-06 10:04:38   來源： ()　   評論：0 點擊：

產業方面：外礦方面，8 月 21 日-8 月 27 日，全球鐵礦石發運總量 3289.1 萬噸，環比增加 32.1 萬噸，澳洲發運量 1816.0 萬噸，環比減少 23.3 萬噸;巴西發運量 911.1 萬噸，環比增加 82.8 萬噸。

中國 45 港鐵礦石到港總量 2487 萬噸，環比增加 249.5 萬噸。截至 8 月 25 日，國內 126 家鐵精粉產量 42.88 萬噸/日，環比+0.09 萬噸/日，產量高位運行。

需求端，根據鋼聯數據，截至 9 月 1 日當周，日均鐵水產量 246.92 萬噸，環比+1.35 萬噸，鐵水創年內新高，增量主要來自華北地區，東北地區有所減量。

基本面上，鐵礦石供給端波動較大，中長期趨于寬松的格局不變。需求端，鐵水、疏港以及鋼廠日耗處于高位，短期鐵礦石需求仍有韌性。

目前多地鋼廠有接到平控通知，但實際效果暫未體現在鐵水數據上，平控兌現力度還需觀察，短期需求仍保持剛性，但鋼廠盈利率連續四周下滑，過半鋼廠虧損，后續鋼廠生產積極性或受限，預計鐵水上方空間有限。庫存方面，到港回升，疏港高位有所回落，港口小幅累庫，從發運來看，到港有望維持在中高水平，后續港口庫存壓力將逐漸加大。

盤面上，今日鐵礦石高開后震蕩盤整，漲幅收窄。短期看，宏觀情緒好轉帶動黑色系上行，供需格局較好配合上樂觀的市場情緒，鐵礦石或仍偏強。中長期看，粗鋼平控落地概率較大，供給趨于寬松，中長期偏空。需要關注的是，粗鋼平控、鋼廠主動檢修等消息仍在持續擾動，價格反彈至高位，市場也有一定的畏高情緒。操作上，可逢低輕倉短多，注意控制倉位。近期關注粗鋼平控和鐵水走勢。